2024-09-13
Nansen Research：链游市场迅速增长，谈谈GameFi的未来
原文来源：Nansen Research
「游戏是一种交流方式，也是一座链接人们的桥梁。就像一根绳子，将人们紧紧相连。」——小岛秀夫，《合金装备》创造者
引言
区块链游戏市场正呈现快速增长态势，预计在 2024 年至 2030 年间将实现约 68% 的年复合增长率（CAGR），到 2030 年，市场规模有望达到 3015 亿美元。这一增长主要得益于区块链的去中心化特性，使玩家可以真正拥有游戏内资产，如 NFT 和代币。这种所有权使 GameFi 与传统游戏生态系统形成了鲜明的差异，带来了独特的娱乐与经济激励相结合的体验，这是传统游戏平台难以匹敌的。
尽管各类 GameFi 在未来十年都有望蓬勃发展，但角色扮演游戏（RPG）尤其适合利用 GameFi 的去中心化模式。RPG 强调角色成长、沉浸式世界和游戏内经济的构建。在传统 RPG 中，玩家往往投入大量时间来培养角色、获取稀有物品并探索复杂的故事情节，但这些成就在游戏生态系统之外无法带来实质性收益。而 GameFi 则使玩家能够真正拥有并交易这些资产，如稀有物品和角色，通过 NFT 形式实现。这为游戏内成就赋予了现实价值，并通过额外的成长激励增强了玩家的参与度。Game7 在 2023 年发布的报告也进一步印证了 RPG 与 GameFi 的强大协同效应，指出 RPG 是最受欢迎的 Web3 游戏类型，占所有 Web3 游戏的 22%，其次是动作类游戏，占 17%。
按类型分布的 Web3 游戏
来源：按类型分布的 Web3 游戏
Web3 GameFi 领域增长的另一个指标是 AAA 和 AA 游戏的崛起。AAA 游戏最低融资为 2500 万美元，由发行商支持并有经验丰富的团队背书，提供前所未有的质量和沉浸感。目前，AAA 游戏在 GameFi 中仅占 Web3 游戏的 1%，而 AAA 和 AA 游戏合计占 6%，这比例超过了传统 Web2 平台 Steam 上的 AAA 和 AA 游戏的 4%。这一增长可能受到多种因素推动，包括 Web3 构建的复杂性（需额外了解区块链和智能合约）以及 71% 的 Steam 用户每日与 AA 或 AAA 游戏互动。这表明用户对高制作价值游戏的偏好，意味着 GameFi 中的 AAA 游戏能够满足市场需求。
此外，本报告还探讨了 RPG 和动作类游戏的增长及各大游戏和链之间的比较指标。
Web3 游戏的核心差异
Illuvium、Axie Infinity 和 Seraph 展示了高质量游戏玩法与去中心化经济系统的结合。
Illuvium 专注于打造一个视觉惊艳的 3D 世界，融合了 PvE 和 PvP 机制；Axie Infinity 推广了「Play to Earn」模式，允许用户通过游戏获得现实收入，但在用户留存率上面临挑战；Seraph 通过引入具有不同稀有度的物品和战利品箱系统脱颖而出，引入随机性，使玩家无论投资规模如何都能获得高价值奖励。
这种常见的「degen」奖励结构能够激发玩家的兴奋感，鼓励用户持续参与。作为一款 PC 和移动端的基于战利品的游戏，Seraph 整合了 NFT 以验证通过游戏获得或购买的稀有虚拟资产，从而实现自由交易和变现，促进了良好的参与循环，增强了玩家的投入感。
以下是 Seraph 提供的动态奖励系统示例，幸运值反映了奖励稀有性的显著差异。
资料来源：Seraph，Mystery of Chaos
不同游戏的经济机制比较
在成功的 Web3 游戏中，游戏内经济的结构和机制是推动玩家互动和参与的关键因素，其中最著名的双代币经济模型之一是由 Smooth Love Potion（SLP）和 Axie Infinity Shards（AXS）构成的 Axie Infinity。
SLP 是通过游戏获得的实用代币，用于孵化新 Axie，形成一个循环经济，玩家因参与其中而获得奖励。SLP 还可以在二级市场上交易以获得现实价值，使玩家能够变现他们在游戏里的成果。另一方面，AXS 是治理代币，使持有者能够对游戏未来的重要决策进行投票，并参与质押以获得额外奖励。
Illuvium 则在一个强大的 NFT 市场上运作，玩家可以交易稀有资产，如 Illuvials。通过将收集组件与「Play to Earn」模式结合，Illuvium 为其经济增添了价值和深度。
Seraph 采用单一代币模型，将实用代币存储在链下。这一策略促进了经济的稳定循环，使玩家能够轻松转移资金，并将用户的资本和参与集中在同一种货币上。
来源：Seraph、Illuvium 和 Axie Infinity 的游戏内经济比较（2024）
社会因素
在 Web3 游戏中，社交平台的社区参与对于建立强大的玩家基础和保持用户兴趣至关重要。X、Discord 和 Telegram 是开发者提供升级信息、与玩家互动并在游戏生态系统内培养归属感的关键工具。游戏的受欢迎程度和社区的活跃程度直接关系到它在未来的持续成功，特别是在基于区块链的去中心化生态系统中。
Axie Infinity 在 Twitter 上拥有 86.9 万的关注者和 59.1 万的 Discord 成员，拥有该领域最活跃的社区之一。这种活跃的社区帮助推动了 Axie Infinity 的早期采用和先前的相关性。
Seraph 在社交媒体上也保持着强大的社区存在，其 Twitter 关注者达到 37.4 万，Discord 成员为 32.1 万，Telegram 成员为 9.2 万。这种活跃的社区参与为 Seraph 的快速增长做出了贡献。
虽然 Illuvium 的规模稍小，但依然拥有 39.95 万 Twitter 关注者、11.6 万 Discord 成员和 1.7 万 Telegram 成员，强调了保持活跃沟通渠道的必要性。尽管所有主要竞争对手的关注者数量都很可观，但 Seraph 在最近的增长中表现突出，过去一个月在 Twitter 上增加了 5.2 万关注者，而 Axie Infinity 和 Illuvium 则分别增长了 1900 和 2100。
来源：Seraph、Illuvium 和 Axie Infinity 的社会影响（2024）
在多个平台上拥有大量活跃的受众，能够让游戏与玩家保持沟通，让他们了解并参与即将推出的功能。同时，最近的关注者增长表明游戏在短期内成功吸引了玩家的注意。
定量指标比较
尽管整个加密市场面临挑战，区块链游戏的日交易量在 2024 年 8 月上升了 8.94%。2024 年，Seraph 的日活跃钱包（DAW）达到 537,000 个，显著超过 Illuvium 的 200 多个和 Axie Infinity 的 154,000 个。
然而，Axie Infinity 在 NFT 市场市值上仍占主导地位，市值为 3400 万美元，Seraph 为 1500 万美元，Illuvium 为 280 万美元。在 NFT 交易量方面，Seraph 以 6550 万美元远超 Axie Infinity 的 2200 万美元和 Illuvium 的 310 万美元。
Seraph 的高 DAW 可能源于其在季前赛期间 66% 的 7 天留存率，表明许多新用户保持活跃。
来源：Seraph、Illuvium 和 Axie Infinity 的指标比较（2024）
来源：DappRadar, Footprint, CryptoSlam, Immutable.com, ActPass
比较顶级 GameFi 链
评估领先的 GameFi 链，如 opBNB、Ronin、Polygon 和 Immutable X 的表现，需要关注关键因素，如 gas 费、每秒交易量（TPS）和可扩展性。这些指标对于基于 NFT 的游戏生态系统尤其重要，因为快速且成本有效的交易是满足高交易量需求的关键。
来源：顶级游戏链的关键指标：opBNB、Ronin、Polygon PoS 和 Immutable X
以下是关键指标的分解：
· gas 费：在 GameFi 中，Gas 费至关重要，因为频繁的小额交易和 NFT 交易是生态系统的核心。opBNB 在顶级链中提供最低的 Gas 费中位数，仅为 0.0001 美元，极具成本效益。Ronin 的中位 Gas 费为 0.00179 美元，Polygon PoS 为 0.00293 美元，而 Immutable X 则在 NFT 铸造和转移时免除 gas 费。
· TPS：高 TPS 对于处理实时多人游戏和频繁资产交易至关重要。截至 2024 年 10 月，Ronin 以10 万 TPS领先，超越了 Immutable X 的9000 TPS和 Polygon PoS 的7200 TPS。opBNB 以1 万 TPS的表现也名列前茅，确保了大规模 NFT 交易的可扩展性。
· 平均 TPS：虽然理论最大 TPS 可以反映网络容量，但实际使用情况往往不同。目前，opBNB 的平均 TPS 为 97，远低于理论上限 10,000；Ronin 的平均 TPS 为 20，Polygon PoS 为 33，而 Immutable X 则仅为 0.02。这表明，实际 TPS 远低于理论最大值，因此可扩展性并不是迫在眉睫的问题。然而，随着游戏行业的发展和账户抽象（AA）的普及，尤其是在复杂游戏生态系统中，高 TPS 变得至关重要，以便有效管理增加的负载并确保用户体验的流畅性。
快速交易、低 gas 费和良好的可扩展性是 GameFi 链满足日益增长的 NFT 游戏经济需求的关键。opBNB 在 2024 年以平均 TPS 97 笔/秒名列前茅，进一步证明其处理大量交易的能力。随着 GameFi 的持续扩展，这些链将在塑造区块链游戏的未来中发挥关键作用。
GameFi 链的评估指标
要评估区块链网络在游戏行业中的成功，关键绩效指标包括每日活跃钱包（DAW）、TVL 和每条链上的游戏数量。比较 opBNB、Ronin、Polygon 和 Immutable X 将显示这些指标如何反映生态系统的活跃度和用户参与度。此外，安全性是非常重要的，因为发生在主要区块链上的黑客攻击会削弱用户对 GameFi 平台的信任。
来源：游戏特定的关键指标：opBNB、Ronin、Polygon PoS 和 Immutable X
来源：DappRadar, Footprint, Defillama, Crypto Briefing, CNN
我们发现：
· 每日活跃游戏钱包：截止 2024 年 10 月，opBNB 的 DAW 实现了72% 的环比增长，达到了 136 万每日活跃玩家，突显了其在游戏领域的可扩展性和表现。相比之下，尽管 Polygon 是一个广泛使用的平台，但其 DAW 仅为 68,000，表明其游戏用户基础有所下降。Ronin 和 Immutable X 则显示出稳定的 DAW，分别为 92.3 万和 17.3 万，维持了生态系统内的稳定参与。
· TVL：Polygon 以 9.72 亿美元的 TVL 领先，巩固了其在游戏领域的重要地位。Ronin 和 Immutable X 紧随其后，分别为 1.35 亿美元和 1.32 亿美元。与此同时，作为较新的 Layer 2 解决方案，opBNB 以 2500 万美元的 TVL 迅速获得关注。
· 游戏数量：Polygon 以超过 480 款游戏领先，巩固了其作为开发者中心的地位。opBNB 以 20 多款游戏紧随其后，展现了在 GameFi 领域的快速扩展。Ronin 和 Immutable X 分别拥有 20 多款和 30 多款游戏，专注于特定的游戏领域，如 Ronin 上的 Axie Infinity 和 Immutable X 上的 NFT 驱动标题。
· 主要记录的黑客事件（损失金额）：opBNB 和 Immutable X 没有经历任何记录的黑客事件，保持良好的安全记录。Polygon 曾面临潜在的漏洞，但一名白帽黑客发现了这个 bug，并以预防性方式将技术缺陷反馈给了团队。与此同时，Ronin 面临了来自安全漏洞的重大挑战，遭遇了一次 6 亿美元的黑客攻击，使攻击者能够破解私钥以验证网络交易。黑客事件后，Ronin 实施了安全升级，如增加验证者数量和添加硬件安全模块（HSMs），以防止未来的攻击。
结论
综上所述，GameFi 生态系统正在进入一个关键的扩展阶段，预计本世纪末市场价值将达到 3015 亿美元。这一快速增长得益于游戏内资产（如 NFT 和代币）的去中心化所有权，这为玩家提供了现实世界的价值和独特的经济激励，而传统游戏生态系统无法提供这种优势。尽管面临如今严峻的市况，但 2024 年 8 月的每日活跃钱包增长了 8.94%，进一步突显了当前 GameFi 领域的韧性。
随着区块链基础设施的不断完善，提供了更大的交易能力、更低的 gas 费和更好的可扩展性。这种改善为 GameFi 项目创造了良好的发展环境，尤其是那些以 NFT 驱动的经济和具有显著社会影响的项目，预计将蓬勃发展。像 opBNB、Ronin 和 Immutable X 这样的领先链因其在速度、成本和可扩展性方面的平衡而脱颖而出，吸引了开发者和玩家的关注。
来源：比较矩阵关键特征：Seraph、Axie Infinity 和 Illuvium
免责声明
Nansen 和 Slice Analytics 根据与 Seraph（客户）签订的现有服务合同生成了以下报告。尽管 Seraph 有权审查并向 Nansen 提供反馈，但 Nansen 对本报告的发布保持完全的编辑控制。所有观点均为 Nansen 研究分析师（报告作者）的独立意见。本报告仅供参考，不构成投资、财务、专业或其他建议。如需更多信息，请参阅本报告末尾的免责声明及我们的服务条款。