2024-10-28
比特币：这可能是重大事件
👇1-15) 尽管在比特币/加密货币领域看涨情绪占主导地位，但在某些时刻，保护财富或利用价格急剧下跌是至关重要的。2023年10月3日，我们发表了一篇文章，预测比特币将出现显著上涨，前提是美联储保持当前立场，并建议“
在美联储首次降息时卖出。” （不，我们的最新作品不再可以在最初发布此文章的Deribit上访问）。这一观点变得更加突出，因为预期的降息现在似乎是由经济疲软而非通胀下降所驱动的。
👇2-15) 在2022年10月，当大多数人看跌时，我们采取了看涨立场，设定了2024年减半价格目标为$63,160，最终在2024年4月20日达到$63,491。同样，我们2023年年底目标为$45,000，最终达到$43,613，尽管受到质疑。许多人对我们在2月初的报告感到失望，该报告将2024年比特币价格目标定为“仅”$70,000。然而，我们早在之前就预测了$60,000到$70,000的范围，基于我们的库存流量分析，预测回报率会随着时间的推移而减少，周期高点为$62,000。更多详情请参见我们的
2024年5月9日报告。
👇3-15) 比特币主要是一种动量交易游戏，趋势是你的朋友——直到它不再是朋友。虽然我们可以概述潜在的周期发展，但交易高峰和低谷需要对突破或突破信号做出反应。这种方法可能会在反弹期间出现虚假买入信号时导致损失，但有效的风险管理（如使用止损单）可以保护大多数交易者的资本。虽然许多人提倡HODLing或定投，但这些策略对从2021年起进入以太坊或比特币的人并不有利。我们的
2022年7月22日的以太坊空头交易信号带来了20%的利润；可能会出现更大的修正。
自3月以来比特币主要由杠杆变化驱动（十亿美元）
👇4-15) 机构交易和散户交易之间的关键区别在于，机构必须根据监管要求实施风险管理原则。这在加密市场中尤为重要，因为许多代币下跌99%的可能性很高。例如，Alameda和Three Arrows Capital臭名昭著地将其风险管理外包给愿意借给他们数十亿美元的对手方。然而，在任何严肃的投资公司中，风险经理最终会介入并强制清算头寸。
👇5-15) 虽然机构可能会遭受20%或40%的损失，但他们不会持有头寸直到变得一文不值。每个交易者，无论是机构还是散户，都必须对风险管理负责，并设定一个可接受的持仓阈值。
比特币跌破59,837支撑位；次要支撑位在55,000，然后是42,000
👇6-15) 过去五个月，比特币一直处于一个类似顶部形态的艰难交易区间。我们预计4月份价格会跌至52,000-55,000美元。尽管比特币的最低点是56,500美元，我们迅速建议在61,000美元以上重新入市。6月份，我们预测价格会再次跌至50,000-55,000美元，比特币达到了53,500美元。我们再次建议在60,000美元以上重新入市。然而，比特币仍然容易在没有强大市场结构的情况下进行区间交易。我们自此集中精力识别可能触发突破或崩溃的因素。
比特币月度随机指标 - 显示周期
👇7-15) 我们使用了两个月度指标来确定比特币何时会获得或失去动能。月度随机指标在触底时，一直是买入信号，而其峰值则可靠地指示卖出信号。在过去两个月中，我们强调了该指标的顶部。比特币的上涨在未能保持在21个月移动平均线以上两个标准差的位置时结束，这与2018年1月和2021年4月的模式相似。
👇8-15) 虽然我们经常分析链上数据，但它们通常不会提供及时的信号，这是我们的主要关注点。链上指标，如HODL波，跟踪短期持有者（3-6个月和1-3个月）持有比特币的数量。通常，这些指标在牛市期间上升，因为更多人进入市场。然而，自减半以来，这些数据已经趋于平稳，表明没有大量新资金流入加密市场。
👇9-15) 此外，链上数据表明，当价格低于实现价格（平均成本基础）时，比特币被低估了。这意味着当整体市场价格低于实现价格时，比特币被认为是便宜的。目前，实现价格为31,400美元。
👇10-15) 随着新参与者进入比特币市场，并且对网络的信心保持高涨，系统有望持续价格上涨。然而，也可能出现显著价格下跌的时期。自3月中旬以来，我们警告称，由于稳定币增长放缓和ETF流入相对疲软（主要由套利头寸驱动），可能会出现下行风险。
👇11-15) 尽管市场结构疲软，2024年5月和7月的反弹都是由期货杠杆的急剧增加推动的。
结构和新进入者的缺乏。相反，大型玩家出售了山寨币并将资金转移到比特币。这一策略类似于Block One在其ICO之后的做法（而不是愚蠢地按照承诺构建EOS生态系统）。鉴于最近几周观察到的数十亿解锁，其他玩家可能会在2024年采用这一策略。因此，许多山寨币预计将出现大幅下跌。我们对山寨币，尤其是以太坊，一直持非常看空的态度。
👇12-15) 每个交易者都必须充当自己的风险经理，认识到许多情景可能会发生（我们不能再强调这一点了）。ETF投资者在7月份价格跌破60,000美元时买入，尽管平均ETF持有者经历了亏损。这个60,000美元的水平也是比特币挖矿对行业来说变得无利可图的门槛，导致由于矿工的高贝塔值而出现显著的价格下跌。
👇13-15) 尽管比特币一直处于缓慢的下行趋势中，标志着三个顶部和两个底部，我们预计55,000美元的支撑线将被打破，可能会将价格推低至42,000美元。在这种情况下，以太坊可能会跌破2,000美元。虽然这对一些人来说可能显得极端，但经济疲软（如
我们的ISM报告所示）、持续疲软的市场结构、链上数据和我们的周期分析表明，未来将面临更多压力。
👇14-15) 我们旨在通过不断分享最新见解来帮助您了解市场。虽然并非我们所有的分析都会准确，因为市场是动态的，新信息可能会改变先前的展望，但我们努力为您提供最当前和相关的观点。这就是为什么专业人士不断重新评估和分析市场。
👇15-15) 比特币和加密货币将继续存在并提供机会，但成功的交易需要知道何时参与，何时退缩，何时下小注，何时大举进攻。这些原则对于在市场中生存至关重要。